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Blackstone est un fonds d’investissement américain fondé en 1985 par deux anciens banquiers de Lehman Brothers. Le groupe opère dans les activités de gestion d’actifs alternatifs comprenant le capital-investissement et les crédits de qualité inférieure autour de quatre grandes classes d’actifs : le Private Equity, l’immobilier, le crédit et les fonds spéculatifs (hedge funds). Blackstone opère chaque année un recrutement fructueux dans les grandes écoles et les universités françaises.

 

Présentation de Blackstone

 

Blackstone a réalisé un chiffre d’affaires de 5,58 milliards de dollars en 2019. Le fonds américain est notamment connu pour ses investissements dans l’hôtellerie et dans les loisirs. L’entreprise, basée à New-York, compte plus de 2 900 collaborateurs et possède des bureaux aux Etats-Unis, en Europe et en Asie-Pacifique.

 

Mission du fonds d’investissement

La mission de Blackstone est de permettre une préservation du capital et des retours sur investissement performants sur le long terme. Ses stratégies d’investissement sont ainsi adaptées en fonction des besoins de l’entreprise cible.

 

Description de l’activité de Blackstone

La stratégie de Blackstone dans le secteur repose sur l’analyse socio-économique et démographique des différents lieux géographiques pour déterminer les potentielles tendances. Son portefeuille inclut des logements locatifs, bureaux d’entreprise, hôtels et immeubles commerciaux.

L’investissement immobilier est ainsi l’activité principale du groupe (42,8% du chiffre d’affaires). La valeur de son portefeuille immobilier est de 324 milliards de dollars.

La deuxième grande branche du groupe Blackstone est le Private Equity (27%). Elle consiste en des investissements dans des entreprises en croissance qui ont besoin de ressources financières pour se développer et dégager une bonne rentabilité. Le fonds américain gère un portefeuille de 97 entreprises, d’une valeur de 90 milliards de dollars. Le capital disponible à investir en Private Equity est de 41 milliards de dollars.

Les hedge funds représentent la troisième source de revenus du groupe (11,8%). La branche BAAM (Blackstone Alternative Asset Management) se structure autour de partenariats solides avec des clients institutionnels.

Le crédit constitue la quatrième classe d’actifs gérés par Blackstone (11,2%). 121 milliards de dollars ont été investis dans des crédits à des entreprises publiques et privées. Les crédits couverts par l’entreprise sont variables : obligations de prêts garantis, dettes mezzanine, high yield et investment grade parmi d’autres.

 

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Histoire et valeurs de Blackstone

Le fonds américain est assez récent puisqu’il ne date que de 1985. Il a été fondé par les deux anciens banquiers de Lehman Brothers Peter G. Peterson et Stephan A. Schwarzman.

Blackstone exerce à ses débuts du conseil en fusions-acquisitions mais s’oriente à partir de 1987 vers des activités de capital-investissement. Le groupe connaît un développement important dans les années 1990 grâce au soutien financier de son investisseur Nikko Securities, à des partenariats établis au Royaume-Uni et en France (ancienne banque d’investissement du Crédit Agricole) et à une diversification sans cesse croissante (fonds de pensions, fonds de fonds, immobilier).

Dans les années 2000, le fonds se fait remarquer pour ses investissements dans les parcs de loisirs (Merlin Entertainments, Hilton Group, Universal Orlando Resort). Il achète également de nombreux fonds spécialisés dans certains secteurs pour pouvoir se diversifier.

En 2007, son introduction à la bourse de New-York lui permet de lever plus de 4 milliards de dollars de capitaux.

En 2018, le groupe devient majoritaire (55%) de Refinitiv, le fournisseur mondial d’informations financières américain, au détriment de Thomson Reuters.

 

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Business model de Blackstone

 

Organisation du fonds d’investissement

Blackstone possède de nombreuses filiales suivant les activités du groupe.

Le secteur du capital-investissement (private equity) comprend des fonds d’entreprise et ses propres fonds comme Blackstone Capital Partners, Blackstone Energy Partners et d’autres fonds sectoriels. La filiale Blackstone Real Estate Partners regroupe les fonds d’investissements immobiliers du groupe. Le segment des fonds spéculatifs de Blackstone est piloté par la filiale BAAM (Blackstone Alternative Asset Management). Enfin, l’activité de crédit implique essentiellement GSO Capital Partners LP, fonds acquis par Blackstone en 2008.

 

Réseaux du fonds d’investissement Blackstone

L’activité du groupe est très majoritairement américaine. Le chiffre d’affaires de Blackstone provient à 92,8% d’investissements aux Etats-Unis. Le fonds américain dont le siège est à New-York possède également huit autres bureaux aux Etats-Unis.

Le groupe est aussi implanté en Europe, avec des bureaux à Paris, Londres, Dublin, Luxembourg et Düsseldorf.

En Asie-Pacifique, Blackstone possède des relais dans des grands centres économiques à savoir Dubaï, Tokyo, Singapour, Hong-Kong, Pékin, Shanghai, Mumbai et Sydney.

 

Qui sont les concurrents de Blackstone ?

Ses principaux concurrents sont des fonds de capital-investissement, essentiellement américains. Parmi eux, il faut citer BlackRock, The Vanguard Group, Berkshire Hathaway, Carlyle, Apollo et KKR.

 

Clients du fonds d’investissement Blackstone

Blackstone compte deux grandes catégories de clients. Les investisseurs institutionnels, comme les fonds de pension, fonds de dotation et ou fonds souverains confient à Blackstone le soin de placer du capital dans un objectif de rentabilité. Les conseillers financiers et family offices sont aussi clients de Blackstone dans l’activité de gestion de patrimoine.

 

Actionnariat de Blackstone

Blackstone est coté à la bourse de New-York au NYSE depuis 2007. On retrouve les grands fonds d’investissement américains au capital de Blackstone. The Vanguard Group détient 5,61%, Capital Research & Management Co. 4,56%, Morgan Stanley 2,57% ou encore BlackRock Funds Advisors avec 1,73%.

 

Stratégie de développement du fonds d’investissement : à connaître pour un recrutement chez Blackstone

La stratégie d’investissement de Blackstone se fonde sur la flexibilité, la diversification pour limiter l’exposition et la volatilité des actifs et l’adaptation aux conditions de marché. Le développement de l’investissement sur le marché secondaire des actifs alternatifs est vu par Blackstone comme une opportunité de croissance importante.

Enfin, l’innovation par des investissements constants dans les nouvelles technologies notamment pour le suivi des actifs financiers et la gestion du big data, fait partie des stratégies de développement du groupe.

 

Tu souhaites travailler chez Blackstone ? La rubrique suivante est faite pour toi ! 

 

Recrutement, préparation aux entretiens et salaires chez Blackstone

    

Découvre toutes les informations relatives aux parcours possibles, aux profils recherchés, au process de recrutement, au programme de mobilité interne ainsi que les salaires que nous avons collectés dans cette rubrique. 

    

Quelles offres de recrutement chez Blackstone ? 

Blackstone propose d’abord des postes d’analyste ou d’associé à temps plein pour les étudiants en dernière année d’études. Ces postes sont disponibles sur le site en ligne de Blackstone à chaque mois de juin et les entretiens ont lieu de juin à septembre dans les bureaux de Blackstone. Le groupe offre également des programmes de stage d’été de dix à douze semaines aux postes d’analyste et d’associé. Les étudiants peuvent postuler à plusieurs positions en même temps. Les candidatures s’ouvrent en février pour les stages d’été avec des entretiens de mars à octobre.

 

Profils recherchés chez Blackstone

Blackstone recherche des profils variés, issus de différentes formations académiques mais qui partagent le goût pour l’initiative, l’intégrité et l’indépendance d’esprit.

 

Process de recrutement chez Blackstone

Le processus de recrutement est très sélectif et long. La candidature se fait en ligne, nécessitant un CV mais pas de lettre de motivation. S’ensuivent des entretiens téléphoniques au nombre de trois, puis deux entretiens en personne sur un des campus de Blackstone. Les entretiens sont de plus en plus techniques : ils évaluent d’abord la motivation avant les réelles compétences techniques financières.

Le cycle de recrutement prend en moyenne deux mois.

 

Programme de mobilité interne chez Blackstone : une force pour son recrutement ?

Blackstone investit beaucoup dans la rétention et le développement de talents. Des programmes de formation sur tout type de sujet ainsi que la culture du mentorat permettent le développement des employés et la promotion d’une mobilité interne.

 

Grille de rémunération : les salaires proposés lors d’un recrutement chez Blackstone

Statut Poste Salaires
CDI Analyste financier 95 000 €
CDI Associate (salaire moyen) 130 000 €
CDI Senior Associate 170 000 €

Ces salaires restent à titre indicatif, sur la base des données que nous avons pu recueillir. 

 

 

Découvre les salaires chez Blackstone

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